फेडच्या हॉकीश रेट कपातीमुळे जागतिक इक्विटी बाजारांवर परिणाम झाला आहे.

अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हचे अध्यक्ष जेरोम पॉवेल यांच्या ताज्या धोरणात्मक निर्णयामुळे - २५ बेसिस पॉइंटने दर कपात आणि आक्रमक मार्गदर्शनामुळे - जागतिक शेअर बाजारांमध्ये वर्षअखेरीस "सांता रॅली" येण्याची शक्यता धुसर झाली आहे. डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल सरासरीने चार महिन्यांहून अधिक काळातील सर्वात वाईट दिवस पाहिला, तर भारताचा सेन्सेक्स १,१०० अंकांपेक्षा जास्त घसरला आणि ७९,००० अंकांच्या जवळ पोहोचला.

जरी बाजारांना दर कपातीची अपेक्षा होती, तरी पॉवेलचा सावध सूर आणि लक्षणीयरीत्या सुधारित डॉट प्लॉटमुळे चिंता वाढली आहे. फेडने आता २०२५ मध्ये फक्त दोनच दर कपातीचा अंदाज वर्तवला आहे, जो सप्टेंबरमध्ये पूर्वीच्या अंदाजापेक्षा कमी आहे. त्याचप्रमाणे, २०२६ साठीचा अंदाज फक्त दोन कपातीचा आहे. पॉवेल यांनी यावर भर दिला की भविष्यातील दर कपातीची वेळ आणि व्याप्ती डेटावर अवलंबून असेल, हे दर्शविते की या वर्षी आधीच १०० बेसिस पॉइंटने दर कमी केल्यानंतर फेड "अधिक सावध" राहू शकते.

बाजारातील गोंधळात भर घालत, फेडने महागाईचा अंदाज वाढवला. वैयक्तिक वापर खर्च (PCE) चलनवाढ आता २०२५ च्या अखेरीस २.५% पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे, जी २.१% वरून वाढली आहे आणि मुख्य चलनवाढ २.८% राहण्याचा अंदाज आहे. २०२६ पर्यंतही, चलनवाढ फेडच्या २% लक्ष्यापेक्षा थोडी जास्त राहण्याचा अंदाज आहे, जो सततच्या किमतीच्या दबावाचे संकेत देतो. महागाईच्या आव्हानांच्या या मान्यतेमुळे अमेरिकेच्या १० वर्षांच्या बाँड उत्पन्नात वाढ झाली आहे, जी सहा महिन्यांत पहिल्यांदाच ४.५% पेक्षा जास्त झाली आहे.

जागतिक आणि भारतीय बाजारपेठांवर परिणाम

जास्त बाँड उत्पन्नाचा परिणाम अमेरिकन इक्विटी बाजारांवर होत आहे, विशेषतः रिअल इस्टेट, युटिलिटीज आणि तंत्रज्ञान यासारख्या व्याजदर-संवेदनशील क्षेत्रांवर, जे भविष्यातील उत्पन्नाचे सध्याचे मूल्य वाढवण्यासाठी कमी दरांवर अवलंबून असतात. विश्लेषकांनी रोख उत्पन्न वाढत राहिल्यास आणखी घट होण्याची चेतावणी दिली आहे, ज्याचे परिणाम भारतासह उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये अपेक्षित आहेत.

भारताचे बेंचमार्क निर्देशांक, सेन्सेक्स आणि निफ्टी, जागतिक विक्री-ऑफचे प्रतिबिंब आहेत. निफ्टीने २३,९०० ची पातळी ओलांडली, ज्यामुळे आणखी घसरण २३,५०० पर्यंत होण्याची चिंता निर्माण झाली. ऑप्शन्स डेटा मंदीचे संकेत देतो कारण कॉल सेलर्स सध्याच्या किमतींजवळ त्यांचे स्थान बदलत आहेत, जे वाढत्या विक्रीच्या दबावाचे प्रतिबिंब आहे.

क्षेत्रीय परिणाम

फेडच्या आक्रमक भूमिकेचा आणि मजबूत डॉलरचा भारतीय क्षेत्रांवर असमान परिणाम होतो. रिअल इस्टेट, ऑटोमोबाईल्स आणि भांडवली वस्तूंसारख्या व्याजदर-संवेदनशील उद्योगांना आव्हानांना तोंड द्यावे लागू शकते. तथापि, निर्यात-चालित क्षेत्रांना, विशेषतः आयटीला, मजबूत डॉलरचा फायदा होऊ शकतो.

व्यापक आर्थिक परिणाम

फेडचा आक्रमक दृष्टिकोन मंदावलेल्या आर्थिक सुलभतेच्या किंमतीवरही महागाईचा सामना करण्याच्या त्याच्या वचनबद्धतेवर भर देतो. यूएस सेंट्रल बँकेने २०२४ साठी जीडीपी वाढीचा अंदाज २% वरून २.५% पर्यंत सुधारित केला आहे, जो उच्च व्याजदर असूनही आर्थिक क्रियाकलापांमध्ये लवचिकता दर्शवितो. या "दीर्घकाळासाठी उच्च" दर धोरणाचा परिणाम रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) सह जागतिक स्तरावर इतर केंद्रीय बँकांवर होण्याची अपेक्षा आहे.

थोडक्यात, फेडच्या आक्रमक व्याजदर कपाती आणि सावधगिरीच्या सूरामुळे जागतिक बाजारपेठेत खळबळ उडाली आहे, ज्याचे परिणाम भारतीय शेअर बाजारांवरही पसरले आहेत. अल्पकालीन अस्थिरता वाढत असताना, गुंतवणूकदारांना मूलभूतपणे मजबूत शेअर्सवर लक्ष केंद्रित करण्याचा आणि जागतिक बाजारातील चढउतारांवर अतिरेकी प्रतिक्रिया देण्याचे टाळण्याचा सल्ला दिला जातो.